Beispiel Wertentwicklungsberechnung

	Datum	Anteilwert in Euro (a)	Anteilbestand in Stck. (b)	Ausschüttungsbetrag pro Anteil in Euro	Depotwert in Euro (c) = (a) x (b)
Ein Anleger investiert 5.000,- Euro in einen Fonds mit einem Anteilwert von 100,- Euro	31.12.2008	100,00	50		5.000,00
Angenommen, der Anteilwert steigt bis zum Tag der Ausschüttung auf 110,- Euro		110,00	50		5.500,00
Der Fonds schüttet einen Betrag von 3,- Euro pro Anteil aus	23.10.2009			3,00
Der Anteilwert verringert sich um die Ausschüttung und beträgt jetzt 107,- Euro	23.10.2009	107,00
Die Ausschüttung in Höhe von 3,- Euro pro Anteil wird am 23.10.2009 (Ausschüttungstag) umgehend zum Anteilwert nach Ausschüttung (107,- Euro) wieder angelegt. Bei einem Anteilbestand von 50 Stück und einer Ausschüttung von 3,- Euro pro Anteil steht ein Betrag von 150,- Euro zur Wiederanlage zur Verfügung.
Damit werden bei einem Anteilwert nach Ausschüttung in Höhe von 107,- Euro zusätzlich 1,402 Anteile erworben (150,- / 107,- pro Anteil = 1,402 Anteile). Insgesamt hat sich der Anteilbestand auf 51,402 Anteile erhöht. Dies entspricht einer Steigerung des Anteilbestandes um 2,8%. Zuvor hatte sich der Anteilwert entsprechend reduziert (von 110,- auf 107,- Euro).
Vor und nach Ausschüttung beträgt der Depotwert (Anteilwert multipliziert mit Zahl der Anteile) also 5.500,- Euro	23.10.2009	107,00	51,402		5.500,00
Angenommen, nach der Ausschüttung steigt der Anteilwert von 107,- Euro am 23.10.2009 um 5,- Euro auf 112,- Euro am 31.12.2009	31.12.2009	112	51,402		5.757,02
Die Wertentwicklung vom 31.12.2009 ergibt sich aus der prozentualen Veränderung zwischen dem ursprünglich angelegten Vermögen (5.000,- Euro) und dem aktuellen Wert (5.757,02 Euro = 15,14%)
Nur dieser Vergleich ist für den Anlageerfolg von Interesse. Würde man dagegen nur den Anteilwert vom 31.12.2008 mit dem Anteilwert vom 31.12.2009 vergleichen, hätte man lediglich einen für den Anlageerfolg nicht aussagefähigen Kursvergleich bzw. Vergleich zweier Preise.
Quelle BVI